किरकोळ गुंतवणूकदारांना अल्गो ट्रेडिंगमध्ये सहभागी होता येणार; सेबीचा प्रस्ताव

सेबीने अल्गोरिदमिक ट्रेडिंगमध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या सहभागासाठी नवीन फ्रेमवर्क प्रस्तावित केले आहे. ब्रोकर्सना प्रत्येक अल्गोरिदम आणि कोणत्याही सुधारणांसाठी एक्सचेंजची मंजुरी आवश्यक असणार आहे.

सेबीने अल्गोरिदमिक ट्रेडिंगमध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या सहभागासाठी नवीन फ्रेमवर्क प्रस्तावित केले आहे. ब्रोकर्सना प्रत्येक अल्गोरिदम आणि कोणत्याही सुधारणांसाठी एक्सचेंजची मंजुरी आवश्यक असेल. यावर एक अद्वितीय ओळखकर्ता ऑडिट ट्रेल्ससाठी सर्व अल्गो ऑर्डर टॅग करेल. किरकोळ गुंतवणूकदार जे त्यांचे स्वतःचे अल्गो विकसित करतात. त्यांनी देखील त्यांची नोंदणी करणे आवश्यक आहे. याबाबत सिक्‍युरिटीज अँड एक्‍स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया सेबीकडून 3 जानेवारी 2025 पर्यंत सार्वजनिक टिप्पण्या आमंत्रित केल्या आहेत.

प्रस्तावित रचनेनुसार, प्रत्येक अल्गोरिदमसाठी स्टॉक एक्स्चेंजकडून आवश्यक मान्यता प्राप्त केल्यानंतरच दलाल अल्गो ट्रेडिंग देऊ शकणार आहेत. याव्यतिरिक्त, ऑडिट ट्रेल सुनिश्चित करण्यासाठी सर्व अल्गो ऑर्डर एक्सचेंजद्वारे जारी केलेल्या अद्वितीय अभिज्ञापकासह टॅग करणे आवश्यक असणार आहे. याव्यतिरिक्त, ब्रोकर्सना मंजूर अल्गोरिदम किंवा अल्गो ट्रेडिंगसाठी वापरल्या जाणाऱ्या सिस्टममध्ये कोणतेही बदल किंवा बदल करण्यासाठी एक्सचेंजकडून मंजुरी घेणे आवश्यक असणार आहे.

घसरणीनंतर शेअर बाजारात मोठी उसळी; सेन्सेक्समध्ये 850 अंकांची, निफ्टीमध्ये 611 अंकांची वाढ!

मसुदा परिपत्रकात असे नमूद केले आहे की, ब्रोकर्स प्रमुख म्हणून काम करतील. तर अल्गो प्रदाता, फिनटेक किंवा विक्रेता जर एपीआयद्वारे अल्गो ट्रेडिंग सुविधा प्रदान केली असेल तर त्यांना त्यांचे एजंट मानले जाणार आहे. हे मसुदा परिपत्रक, “अल्गोरिदमिक ट्रेडिंगमध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांचा सहभाग,” शीर्षक असलेल्या “किरकोळ गुंतवणूकदारांद्वारे अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग” या शीर्षकाच्या चर्चा पत्राचे अनुसरण करणार आहे. जे 9 डिसेंबर 2021 रोजी प्रसिद्ध झाले होते.

सिक्‍युरिटीज अँड एक्‍स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया अर्थात सेबीकडून या मसुद्यावर 3 जानेवारी 2025 पर्यंत सार्वजनिक टिप्पण्या आमंत्रित करण्यात आल्या आहेत. मसुदा परिपत्रक सार्वजनिक टिप्पण्या आमंत्रित करते. जे 3 जानेवारी 2025 पर्यंत सबमिट करणे आवश्यक आहे. टेक-जाणकार किरकोळ गुंतवणूकदारांनी त्यांचे स्वतःचे प्रोग्रामिंग ज्ञान वापरून विकसित केलेले अल्गोस देखील त्यांच्या ब्रोकरद्वारे एक्सचेंजमध्ये नोंदणीकृत असणे आवश्यक आहे.

याद्वारे ब्रोकर्सने हे सुनिश्चित केले पाहिजे की त्यांच्याकडे अल्गो ऑर्डर म्हणून थ्रेशोल्डच्या वरील सर्व ऑर्डर शोधण्यासाठी, ओळखण्यासाठी आणि त्यांचे वर्गीकरण करण्यासाठी सिस्टम आणि प्रक्रिया आहेत. याव्यतिरिक्त, दलालांना केवळ पॅनेल केलेल्या अल्गो प्रदात्यांसह काम करणे आवश्यक असणार आहे.

अल्गोसचे वर्गीकरण

अल्गोसचे दोन प्रकारांमध्ये वर्गीकरण प्रस्तावित आहे :

1) एक्झिक्युशन अल्गोस (व्हाइट बॉक्स) – हे अल्गोस आहेत जेथे लॉजिक उघड केले जाते आणि त्याची नक्कल करता येते.

2) ब्लॅक बॉक्स अल्गोस – हे असे अल्गोस आहेत जिथे तर्क वापरकर्त्याला उघड केला जात नाही आणि त्याची प्रतिकृती देखील केली जात नाही.

स्टॉक एक्सचेंजची भूमिका आणि जबाबदाऱ्या –

प्रस्तावित फ्रेमवर्क अल्गोरिदमिक ट्रेडिंगवर देखरेख ठेवण्याची जबाबदारी स्टॉक एक्सचेंजला देते. एक्स्चेंजना अल्गोरिदमिक ऑर्डर्स आणि ट्रेड्सचे पोस्ट-ट्रेड मॉनिटरिंग करणे आणि अल्गोसच्या चाचणीसाठी एक मानक ऑपरेटिंग प्रक्रिया (एसओपी) स्थापित करणे आवश्यक असेल. याव्यतिरिक्त, त्यांना दलाल आणि मंजूर विक्रेत्यांच्या भूमिका आणि जबाबदाऱ्या परिभाषित करण्याची आवश्यकता असणार आहे.

अल्गो ट्रेडिंगचे विकसित होत असलेले स्वरूप आणि किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या वाढत्या मागणीला प्रतिसाद म्हणून हे पाऊल उचलले आहे. आत्तापर्यंत, अल्गो ट्रेडिंग हे प्रामुख्याने संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध होते. सेबीने डायरेक्ट मार्केट ऍक्सेस सुविधेद्वारे अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग सुरू केले आहे. जे संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना महत्त्वपूर्ण फायदे देते. ज्यामध्ये जलद ऑर्डरची अंमलबजावणी, कमी व्यवहार खर्च, अधिक पारदर्शकता, चांगले ऑडिट ट्रेल्स आणि सुधारित तरलता यांचा समावेश आहे.