'या' स्मॉल आणि मिड-कॅप फंडांनी 5 वर्षांत दिला 25 टक्क्यांपेक्षा जास्त परतावा, लार्ज-कॅप फंडांनी केली निराशा (फोटो सौजन्य - सोशल मीडिया)
शेअर बाजारातील सततच्या अस्थिरतेमध्ये, स्मॉल आणि मिड-कॅप फंड गुंतवणूकदारांसाठी अधिक आकर्षक बनले आहेत. हे किरकोळ गुंतवणूकदारांचा लघु आणि मध्यम आकाराच्या कंपन्यांवरील वाढता विश्वास यामुळे आहे. ICRA Analytics च्या अहवालानुसार, स्मॉल आणि मिड-कॅप फंडांनी दीर्घकाळात लार्ज-कॅप फंडांपेक्षा चांगले परतावे दिले आहेत. शिवाय, AUM वाढ आणि गुंतवणूकीच्या बाबतीत या फंडांनी लार्ज-कॅप फंडांपेक्षा लक्षणीय कामगिरी केली आहे. अलीकडील सरकारी धोरणांमुळे MSME ला पाठिंबा मिळाला आहे.
स्मॉल- आणि मिड-कॅप फंडांनी दीर्घकाळात लार्ज-कॅप फंडांपेक्षा चांगले परतावे दिले आहेत. गेल्या पाच वर्षांत, स्मॉल-कॅप फंडांनी वार्षिक २८.२७% परतावा दिला, तर मिड-कॅप फंडांनी २५.३३% परतावा दिला. त्या तुलनेत, लार्ज-कॅप फंडांनी केवळ १७.७५% वार्षिक परतावा दिला.
त्याचप्रमाणे, स्मॉल- आणि मिड-कॅप फंडांनी तीन वर्षांच्या कालावधीत परताव्याच्या बाबतीत लार्ज-कॅप फंडांपेक्षा चांगली कामगिरी केली. गेल्या तीन वर्षांत, स्मॉल- आणि मिड-कॅप फंडांनी सुमारे १९-२०% वार्षिक परतावा दिला, तर लार्ज-कॅप फंडांनी फक्त १३.४७% परतावा दिला.
सर्व श्रेणींमध्ये एका वर्षाच्या परताव्यात घट झाली असली तरी, स्मॉल-कॅप फंडांनी ६.४१%, मिड-कॅप फंडांनी ३.९५% आणि लार्ज-कॅप फंडांनी ३.७७% परतावा दिला आहे. तरीही, गुंतवणूकदार लहान कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य देत आहेत.
गुंतवणुकीच्या नफ्याच्या बाबतीत लार्ज-कॅप फंड देखील स्मॉल आणि मिड-कॅप फंडांपेक्षा मागे राहिले. आयसीआरए अॅनालिटिक्सच्या अहवालानुसार, ऑगस्ट २०२५ मध्ये मिड-कॅप फंडांमध्ये निव्वळ गुंतवणूक ७४.५१% वाढून ₹५,३३१ कोटी झाली. स्मॉल-कॅप फंडांनाही ₹४,९९३ कोटी मिळाले, जे वर्षानुवर्षे ५५.५७% वाढले. त्या तुलनेत, लार्ज-कॅप फंडांना ₹२,८३५ कोटी मिळाले, जे वर्षानुवर्षे ७.५१% वाढले.
आर्थिक वर्ष २०२५-२६ च्या सुरुवातीपासून, मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप योजनांमध्ये निव्वळ गुंतवणूक अनुक्रमे ५५.०१% आणि २२.०१% ने वाढली आहे, तर लार्ज-कॅप फंडांमध्ये १४.३४% वाढ झाली आहे.
आयसीआरए अॅनालिटिक्सचे वरिष्ठ उपाध्यक्ष आणि मार्केट डेटा प्रमुख अश्वनी कुमार म्हणाले की, लार्ज-कॅप कंपन्या अधिक परिपक्व असतात आणि त्यांची कामगिरी मॅक्रो इकॉनॉमिक सायकलवर अवलंबून असते. याउलट, लहान कंपन्यांकडे वाढण्यासाठी आणि नवोन्मेष करण्यासाठी अधिक जागा असते.
“लहान आणि मध्यम-कॅप कंपन्यांना त्यांचे व्यवसाय वाढवण्यासाठी, नवोन्मेष आणण्यासाठी आणि बाजारपेठेतील वाटा मिळविण्यासाठी अधिक संधी आहेत. यामुळे कमाईत जलद वाढ होऊ शकते. शिवाय, या कंपन्या अनेकदा कमी लेखल्या जातात आणि लार्ज-कॅप कंपन्यांपेक्षा चांगले किंमत-ते-कमाई गुणोत्तर आणि मालमत्तेवर परतावा देतात,” असे कुमार म्हणाले.
ते म्हणाले की, अलिकडच्या सरकारी धोरणांमुळे एमएसएमईंना पाठिंबा मिळाला आहे. कंपन्यांमध्ये माहितीची देवाणघेवाण प्रक्रिया देखील सुधारली आहे. शिवाय, नियामक सुधारणांमुळे लहान कंपन्यांवरील विश्वास वाढला आहे. परिणामी, या कंपन्या आता अधिक किरकोळ गुंतवणूकदारांना आकर्षित करत आहेत.
स्मॉल- आणि मिड-कॅप फंडांनीही AUM वाढीच्या बाबतीत चांगली कामगिरी केली. ऑगस्ट २०२५ मध्ये मिड-कॅप फंडांची AUM वर्षानुवर्षे १०.९% वाढून ₹४.२७ लाख कोटींवर पोहोचली. स्मॉल-कॅप फंडांची AUM ९.५६% वाढून ₹३.५१ लाख कोटींवर पोहोचली. लार्ज-कॅप फंडांची AUM ५.८६% च्या मंद गतीने वाढून ₹३.९० लाख कोटींवर पोहोचली.
